ETF-Auswahl: Erst der Index, dann die Kosten

Nur vergleichbare Fonds gegeneinander halten

Die Verbraucherzentrale nennt unter anderem den passenden Index, Kosten und Fondsvolumen als Auswahlkriterien. Die redaktionelle Konsequenz: Stellen Sie zunächst nur Produkte mit derselben Aufgabe nebeneinander. Ein Branchenfonds und ein breit angelegter Weltaktienfonds werden durch eine ähnliche Gebühr nicht zu austauschbaren Angeboten. Auch ein Fonds mit einem vertrauten Namen kann Länder oder Unternehmensgrößen auslassen.

Legen Sie eine kleine Arbeitsliste an: vollständiger Fondsname, ISIN, zugrunde liegender Index, Ausschüttungsart, Fondswährung und Nachbildungsmethode. Ergänzen Sie das Datum der Unterlagen. Prüfen Sie jede Information in den Dokumenten der Fondsgesellschaft. Eine Vergleichsseite kann beim Finden helfen, sollte für die verbindliche Entscheidung aber nicht Ihre einzige Informationsquelle sein.

Die laufende Kostenquote ist nur ein Teil

Die laufende Kostenquote wird häufig als TER bezeichnet. Sie umfasst nicht automatisch sämtliche Kosten, die Sie als Anleger tragen. Hinzu kommen können Depotentgelte, Order- oder Sparplangebühren sowie die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Die Bundesbank weist darauf hin, dass die ausschließliche Betrachtung der laufenden Fondskosten für die Auswahl zu kurz greift.

Redaktionelles Rechenbeispiel: Bei einem angenommenen Depotwert von 20.000 Euro entsprechen 0,20 Prozent rechnerisch 40 Euro im Jahr. Das ist eine vereinfachte Größenordnung bei konstantem Wert, keine separate Rechnung über exakt diesen Betrag. Fondsvermögen und Kostenbasis verändern sich. Eine Sparplangebühr von beispielsweise 1,50 Euro je Ausführung kommt nach den jeweiligen Depotbedingungen hinzu. Solche kleinen Beträge können bei einer sehr kleinen Rate relativ stark ins Gewicht fallen.

Die Indexabweichung richtig lesen

Die Tracking-Differenz beschreibt den Unterschied zwischen Fonds- und Indexentwicklung. Sie kann durch Kosten, Steuern, Erträge und die praktische Umsetzung beeinflusst werden. Sie ist keine sichere Vorhersage für das kommende Jahr. Achten Sie außerdem auf die verwendete Vorzeichenkonvention: Verschiedene Darstellungen können dieselbe Abweichung unterschiedlich beschriften.

Unser redaktioneller Vergleichsvorschlag: Betrachten Sie mehrere Jahre und stets dieselbe Indexvariante mit denselben Regeln für Dividenden. Ein einzelnes auffälliges Jahr ist ein Anlass für Nachfragen, aber keine belastbare Rangliste. Addieren Sie die TER nicht unbesehen noch einmal zur bereits gemessenen Abweichung. Sonst könnten Sie Kosten doppelt zählen und einen Fonds schlechter darstellen, als der Vergleich tatsächlich hergibt.

Die Entscheidung vor einer Aktion prüfen

Ein günstiger oder kostenloser Sparplan ist angenehm, kann aber später andere Konditionen haben. Prüfen Sie daher die normalen Depotbedingungen und die Möglichkeit, die Rate zu ändern oder auszusetzen. Auch der Verkauf kostet unter Umständen Geld. Ein Fondswechsel kann zusätzlich steuerliche Folgen auslösen. Häufiges Tauschen allein wegen kleiner kurzfristiger Gebührenunterschiede sollte deshalb gut durchgerechnet werden.

Redaktionelle Checkliste für den letzten Schritt: Können Sie die Rolle des Fonds in einem Satz erklären? Haben Sie die aktuelle Anteilklasse eindeutig identifiziert? Sind einmalige und laufende Kosten verständlich? Würde ein deutlicher Kursrückgang Ihren Alltag gefährden? Gibt es eine offene Frage, für die Sie nur eine Werbeaussage als Antwort haben? Wenn ja, lesen Sie weiter, bevor Sie die Order bestätigen.

Dieser Beitrag enthält keine Bestenliste und keine Kaufempfehlung. Ein sachlicher Vergleich darf zu dem Ergebnis kommen, dass Sie zunächst weitere Grundlagen klären oder Ihre Rücklage aufbauen. Eine fundierte Pause ist eine mögliche Entscheidung und kein verpasster Pflichttermin an der Börse.

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